4月9日，美国白宫宣布对中国输美商品加征104%的额外关税，创下国际贸易争端的历史纪录。这一政策不仅影响中美贸易，还波及东南亚、日韩等地区，全球电子产业供应链面临重构。作为全球第二大投影市场，美国出货量占比近20%，但高关税将直接推高终端售价，抑制消费需求。

根据洛图科技（RUNTO）数据，2024年全球投影机出货量达2016.7万台，同比增长7.5%。此前预测2025年市场规模将突破2208万台，但受关税影响，增速可能从9.5%放缓至4.4%，出货量或降至2100万台。区域结构也将调整：西欧（23%）将超越北美（17%）成为第二大市场，而中国企业将加速转向东盟、RCEP及“一带一路”国家。

供应链承压，国产技术或迎突破窗口

投影行业高度全球化，核心部件如德州仪器（TI）的DLP芯片、康宁光学玻璃等均受关税影响，中国企业的进口成本将大幅上升。短期内，部分厂商仍依赖库存DLP芯片，但长期来看，1LCD技术（国产主导）的市场份额可能进一步提升。2024年，1LCD全球占比已达67.9%，2025年或突破70%。

与此同时，国产技术路线（如2LCD、LCoS、Micro LED）的研发将加速，以减少对美国供应链的依赖。例如，5.5英寸4K面板、FHD分辨率1LCD产品的普及，以及国产光机方案的成熟，可能改变行业技术格局。

产能转移与渠道变革：东南亚模式受挫，墨西哥成新选择？

此前，“中国研发+东南亚制造+全球分销”的模式因美国对越南、泰国等加征36%-49%关税而难以为继。尽管墨西哥对美关税仍为0%，但建厂周期长、工人短缺等问题制约投影企业的快速转移。此外，800美元以下包裹免税政策的取消，将重创依赖跨境电商（如亚马逊、独立站）的中国品牌，迫使企业转向海外仓或本地化分销。

洛图科技分析师刘定坤指出，关税差可能催生走私问题，而部分企业或通过低申报关税降低成本，但面临合规风险。整体来看，供应链区域化、友岸外包（如印度、墨西哥）将成为新趋势。

品牌竞争格局重塑：国际品牌受益，中国出海企业承压

关税政策将加剧行业分化：这其中国际品牌可能会受益，而中国品牌可能会受到一定的冲击，尤其是靠出口跨境的低价品牌受到的影响最为猛烈。

国际品牌（如爱普生、索尼、松下、NEC）及美国本土品牌因供应链本地化或关税豁免，市场份额可能提升。

中国头部品牌中，极米（海外占比20%）受影响最大，小米、坚果、当贝（海外占比3%-15%）次之；其中跨境低价品牌（100美元以下产品）受冲击最严重，部分可能退回中国市场，加剧国内竞争。

在此背景下，2025年，若跨境品牌回流，这样势必会让投影行业头部品牌集中度可能回落至30%左右，而2024年国内投影TOP4品牌集中度在33.7%。此外，部分企业或通过技术升级（如三色激光、4K普及）提升溢价能力，以抵消关税影响。

结语：特朗普的关税政策不仅是短期贸易摩擦，更标志着全球供应链的深度调整。投影行业需加速技术自主化、产能多元化、市场分散化，以应对不确定性。未来，1LCD技术的扩张、国产光机的突破、新兴市场的开拓将成为企业突围的关键。而在更宏观的层面，唯有持续创新，才能在全球贸易变局中掌握话语权。